آینده مالی: ترکیب سنتی و نوآورانه در دنیای مالی!

صنعت بلاک‌چین به عنوان یک پاسخ انقلابی به نظام‌های مالی سنتی و هنجارهای اجتماعی آغاز شد. این نوآوری‌ها به سرعت در حال تغییر شکل و زیرساخت‌های مالی جهان هستند و نیاز به مهارت‌های جدید در رهبری برای بهره‌برداری کامل از این فناوری‌ها را ضروری می‌سازند.

بلاک‌چین ابتدا به عنوان یک واکنش انقلابی علیه مالیه سنتی شکل گرفت. نخستین بلوک بیت‌کوین حتی شامل این پیام بود: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for Banks” که به احتمال نجات مالی بانک‌ها توسط دولت بریتانیا پس از بحران مالی 2007-2008 اشاره دارد. این پیام به وضوح آغازهای ضد‌نظام بیت‌کوین را نشان می‌دهد.

این طبیعی است که هر دو جهان در ابتدا به طور جداگانه شکل گرفتند. در روزهای ابتدایی، تنها چند رهبر مالی سنتی به بررسی فرصت‌های بلاک‌چین و دارایی‌های دیجیتال پرداختند. تیم‌های آنها کوچک بودند و در محیط‌های جداگانه از سازمان اصلی کار می‌کردند. در عین حال، رهبران جدیدی به آرامی در حال ساخت آنچه که امروزه به آن مالیه غیرمتمرکز (DeFi) می‌گویند، بودند.

با گذشت زمان، یک تغییر شگفت‌انگیز اتفاق افتاد. هر دو جهان، که زمانی دور از هم بودند، به تدریج به یکدیگر علاقه‌مند شدند و به بررسی مفاهیم و نوآوری‌ها پرداختند. نهادهای نظارتی شروع به آزمایش AMMها (سازندگان بازار خودکار، یک نوآوری DeFi) برای پرداخت‌های مرزی سنتی تحت پروژه ماریانا کردند. استیبل‌کوین‌ها که به ارزهای فیات متصل بودند — یک نوآوری از دنیای DeFi که ثبات مالی سنتی را به کار می‌گرفت — ظهور کردند و برای حواله‌های سنتی در بازارهای نوظهور استفاده شدند.

امروز، چشم‌انداز به طرز قابل توجهی تغییر کرده است. بازیگران مالی سنتی دیگر ناظرین غیرفعال نیستند، بلکه به عنوان شرکت‌کنندگان فعال در نوآوری بلاک‌چین عمل می‌کنند. به عنوان مثال، مدیر عامل بلک‌راک به وضوح درباره فرصت‌های بالقوه در توکنیزاسیون صحبت کرده است. سخنان او با اقداماتی پشتیبانی شد، از جمله صدور ETF بیت‌کوین، راه‌اندازی یک صندوق توکنیزه شده به نام BUILD و سرمایه‌گذاری در Securitize (یک پلتفرم توکنیزاسیون).

در جبهه DeFi، بسیاری از پروتکل‌ها در حال بررسی یا از قبل ثبت‌نام کرده‌اند تا به تعامل با مالیه سنتی بپردازند. در حالی که قوانین فعلا پروژه‌های DeFi را پوشش نمی‌دهند، به زودی این وضعیت تغییر خواهد کرد و نیاز به کنترل‌ها، چک‌ها و روش‌های مدیریت ریسک بیشتری را برای این پروژه‌ها به وجود خواهد آورد. به زودی، پروژه‌های DeFi ممکن است نیاز داشته باشند که به طور نزدیک‌تری با مالیه سنتی فعالیت کنند، بیشتر از آنچه که در برنامه‌های غیرمتمرکز و بازدید می‌کردند.

بدون شک، هر دو جهان در حال پیوستن به یکدیگر هستند. آینده مالی یک همگرایی بین مالیه سنتی و DeFi خواهد بود.

• زیرساخت بلاک‌چین: توسط تعدادی از بانک‌ها، مدیران دارایی، بیمه‌گران و بورس‌ها استفاده خواهد شد.
• کریپتوکارنسی‌ها: به عنوان یک کلاس دارایی جدید شناخته خواهند شد که به عنوان سرمایه‌گذاری یا حتی در صندوق‌های بازنشستگی نگهداری می‌شوند.
• دارایی‌های توکنیزه شده: بر روی بلاک‌چین معامله خواهند شد و به عنوان وثیقه برای وام‌ها و نیازهای مالی دیگر استفاده خواهند شد.

اکثر افراد حتی نخواهند دانست که آیا از بلاک‌چین استفاده می‌کنند یا خیر، همان‌طور که نمی‌دانند آیا بانک آنها از راه‌حل‌های ابری یا محلی استفاده می‌کند.

بلاک‌چین به سادگی به یکی دیگر از فناوری‌ها در جعبه ابزار صنعت مالی تبدیل خواهد شد که در کنار AI، ابر، اتوماسیون فرآیند رباتیک و محاسبات کوانتومی قرار می‌گیرد. و با تکامل این جهان یکپارچه، رهبران مالی سنتی نیاز خواهند داشت تا مهارت‌های فناوری را برای بهره‌برداری کامل از نوآوری‌ها و فناوری‌های جدید توسعه دهند، در حالی که رهبران DeFi باید درک عمیق‌تری از مقررات مالی، مدیریت ریسک و انطباق به دست آورند.

اگرچه آینده ممکن است به شکل اولیه خود از غیرمتمرکز سازی و اختلال نرسد، اما واقعیت این است که بلاک‌چین و کریپتو در حال حاضر دستاوردهای زیادی در مالیه ایجاد کرده‌اند. پیشگامان DeFi و بلاک‌چین توانسته‌اند با معرفی کریپتوکارنسی‌ها و استیبل‌کوین‌ها، مفهوم پول را به چالش بکشند و حتی با معرفی مدل‌های حاکمیتی غیرمتمرکز مانند DAOها به سلسله‌مراتب‌های سنتی شرکتی آسیب بزنند.

واضح است که همگرایی بین چارچوب‌های نظارتی مالی سنتی و تخصص مالی — همراه با اختراعات پیشگامان در DeFi — به نوآوری و کارایی در چشم‌انداز خدمات مالی ادامه خواهد داد.

منبع: blockworks.co