تحول عملیات خزانه‌داری با فناوری بلاکچین: راهکارهای نوین برای بهینه‌سازی

بلاکچین به عصر نهادی خود وارد شده است و عملکرد خزانه‌داری شرکت‌ها به شدت به این نوآوری توجه دارد. این فناوری نوین به ویژه برای شرکت‌های بزرگ و سازمان‌ها مزایای زیادی به همراه دارد که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت.

به عنوان مثال، خبرهایی به تازگی منتشر شده است مبنی بر اینکه شرکت نرم‌افزاری مایکرو استراتژی، که مأموریت تجاری آن شامل خرید بیت‌کوین است، ۱۳.۶ میلیون سهم از سهام خود را به فروش رسانده و به بازارهای عمومی مراجعه کرده است تا خریدهای بیشتری از این دارایی دیجیتال انجام دهد.

طبق گزارشی که در روز دوشنبه (18 نوامبر) از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده منتشر شد، مایکرو استراتژی بین تاریخ‌های 11 تا 17 نوامبر حدود 51,780 بیت‌کوین به قیمت تقریبی 4.6 میلیارد دلار خریداری کرده است. همچنین، این شرکت اعلام کرد که قصد دارد 1.75 میلیارد دلار از اوراق قرضه قابل تبدیل 0% خود که تا سال 2029 سررسید دارد، به فروش برساند تا بتواند بیت‌کوین‌های بیشتری خریداری کند.

در حال حاضر، این شرکت حدود 30 میلیارد دلار بیت‌کوین در ترازنامه خود دارد. در حالی که نوامبر ممکن است زمان هیجان‌انگیزی برای تیم خزانه‌داری مایکرو استراتژی بوده باشد، سرخط‌های خبری یادآور اقداماتی است که شرکت‌هایی مانند تسلا و بلاک با ترازنامه‌های سنگین دارایی دیجیتال خود انجام داده‌اند. امروزه خزانه‌داران و رهبران مالی به وضوح در حال کشف این موضوع هستند که فناوری بلاکچین کاربردهای کلیدی متعددی در حوزه مالی شرکتی دارد و نه تنها به عنوان یک کلاس دارایی.

کاربردهای کلیدی بلاکچین در امور مالی شرکتی

• تسهیل معاملات بین‌المللی: سیستم‌های پرداخت سنتی با ناکارآمدی‌ها و هزینه‌های بالا روبرو هستند.
• مدیریت نقدینگی و جریان نقدی در زمان واقعی: بلاکچین به خزانه‌داران امکان می‌دهد تا وضعیت نقدی را در سراسر سازمان مشاهده کنند.
• نوآوری در تأمین مالی تجارت و زنجیره تأمین: این فناوری می‌تواند فرآیندهای پیچیده را ساده کند.
• بهینه‌سازی مدیریت ریسک: از طریق توکنیزاسیون دارایی‌های واقعی، خزانه‌داران می‌توانند مدیریت ریسک بهتری داشته باشند.

سیستم سنتی پرداخت‌های بین‌المللی که شامل ناکارآمدی‌ها، هزینه‌های بالا و تأخیرهای چند روزه است، مدت‌هاست که نقطه ضعفی برای خزانه‌داران شرکتی بوده است. این معاملات معمولاً از طریق یک شبکه پیچیده از بانک‌های همکار انجام می‌شود که هر یک به هزینه‌ها و زمان فرآیند اضافه می‌کنند. فناوری بلاکچین این پارادایم را با امکان تسویه فوری مختل می‌کند.

راج دهموداران، معاون اجرایی بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال در مسترکارت، در این باره گفت: “فناوری بلاکچین، و به ویژه بلاکچین‌های عمومی، موارد کاربری جدیدی را باز می‌کند که یکی از آن‌ها انتقال ارزش … از یک کشور به کشور دیگر است.”

در زمینه جریان نقدی، مدیریت نقدینگی در شبکه‌ای از شرکت‌های تابعه، حساب‌های بانکی و ارزها معمولاً نیاز به ترکیبی از حدس و گزارش‌های تأخیری دارد. بلاکچین این بازی را تغییر می‌دهد و به خزانه‌داران امکان دیدن وضعیت نقدی در زمان واقعی و اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تر را می‌دهد.

با به‌روزرسانی‌های فوری درباره مانده‌ها و حرکات، خزانه‌داران می‌توانند تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تری بگیرند. همچنین، پلتفرم‌های مبتنی بر بلاکچین تحلیل‌های پیش‌بینی کننده برای نیازهای نقدینگی را ممکن می‌سازند و به شرکت‌ها این امکان را می‌دهند که سرمایه‌های در گردش را بهینه‌سازی کرده و نقدینگی را کاهش دهند.

نگاهی به آینده مالی مبتنی بر زنجیره

هرچند که بلاکچین یک راه‌حل جادویی نیست، اما کاربردهای آن در مدیریت خزانه‌داری نگاهی به آینده‌ای کارآمدتر و شفاف‌تر ارائه می‌دهد.

تأمین مالی تجارت، که یکی از ارکان تجارت جهانی است، به طرز قابل توجهی پیچیده است. صدور نامه‌های اعتبار، مدیریت تطابق و حل و فصل اختلافات معمولاً شامل حجم زیادی از کاغذ بازی و تأخیرهای قابل توجه است. بلاکچین به دیجیتالی‌سازی و ساده‌سازی این فرآیندها کمک می‌کند.

در تأمین مالی زنجیره تأمین، که به طور سنتی به نفع خریداران بزرگ با رتبه اعتباری قوی بوده است، بلاکچین می‌تواند عدم تعادل‌های سنتی را از طریق تخفیف‌های دینامیک و فاکتورینگ صورت حساب‌ها برطرف کند.

و در یک اقتصاد جهانی که به طور فزاینده‌ای ناپایدار است، مدیریت ریسک اولویت اصلی برای خزانه‌داران است. بلاکچین استراتژی‌های پوشش ریسک را با امکان ایجاد و ردیابی دارایی‌های توکنیزه شده تقویت می‌کند — نمایندگی دیجیتال از کالاها یا ارزها. به عنوان مثال، یک توکن نماینده یک بشکه نفت یا یک ارز خارجی می‌تواند در زمان واقعی ردیابی و معامله شود و به خزانه‌داران کنترل بی‌سابقه‌ای بر پوشش‌های خود بدهد.

در این راستا، نیکولا پلکاس، رئیس تجاری‌سازی در ویزا کریپتو، اشاره کرد که بزرگ‌ترین مؤسسات مالی مشتاق به بررسی دارایی‌های توکنیزه شده هستند، اما برای انجام این کار در مقیاس بزرگ به قطعیت‌های نظارتی نیاز دارند.

با این حال، در حالی که پتانسیل بلاکچین در یک محیط آزمایشگاهی واضح است، چندین مانع کلیدی برای پذیرش گسترده آن باید مورد بررسی قرار گیرد. عدم قطعیت‌های نظارتی، قابلیت همکاری و پیچیدگی‌های فنی از جمله چالش‌های مهمی هستند که باید مورد توجه قرار گیرند.

اما بازار به پیش می‌رود و تیم‌های خزانه‌داری آینده‌نگر باید خود را با این تحولات هماهنگ کنند. به تازگی، ویزا پلتفرم دارایی توکنیزه شده ویزا (VTAP) را معرفی کرده است که به شرکای بانکی امکان ایجاد و آزمایش توکن‌های خود را در یک محیط آزمایشی فراهم می‌کند.

همچنین، هفته گذشته، Tether پلتفرم توکنیزه کردن RWA خود را به نام Hadron راه‌اندازی کرد که به کاربران این امکان را می‌دهد که “هر چیزی را، در هر مکان توکنیزه کنند.”

در ماه مارس، بلک‌راک اولین صندوق توکنیزه خود را که در یک بلاکچین عمومی صادر شده بود، معرفی کرد. این شرکت اعلام کرد که این پیشنهاد را گسترش داده و به BUIDL این امکان را می‌دهد که در محصولات و زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاکچین در اکوسیستم‌های مختلف مورد استفاده قرار گیرد.